作者：Christy Un
随着中国在中东和北非地区的地缘经济影响力不断扩大，该地区的国家越来越清楚地意识到对美元的依赖所带来的风险。
本文是阿中产业研究院“中东生意经”系列第38篇，深度介绍中阿投资、贸易和工程建设领域的产业政策、法律法规、产业趋势、市场需求、竞争格局和潜在交易机会。
从与中国达成具有以人民币计价的能源交易，到最近将四个中东国家纳入金砖+机制，中东和北非地区正在积极应对去美元化的趋势。
1. 中东北非青睐人民币
对美元的依赖增加了中东和北非地区国家对美国经济波动的脆弱性，特别是对于处于债务困境中的国家。
美国的利率上调和美元走强导致了借款成本的上升、债务支付的增加以及进口价格的通货膨胀，限制了这些国家抵消经济增长放缓的能力。
美元在全球储备中的份额已经从2001年的73%下降到2022年最后一个季度的58%。
此外，美国将其清算所银行间支付系统（CHIPS）和SWIFT等金融结算系统作为“武器化”来对付美国的敌对国家，也引发了人们的担忧。
与此同时，中东海湾国家的经济重心正在向东移动，预计到2026年，与新兴亚洲国家（包括中国在内）的贸易将超过与西方国家的贸易。
在中东和北非地区，人民币的吸引力在国际贸易中的计价单位、交换媒介和价值储存工具方面均显著增强。
例如，伊拉克央行将使用人民币与中国进行贸易，以弥补其国内美元短缺的情况。沙特和中国中央银行之间的大额货币互换安排也推动了人民币的使用。
此外，以色列将人民币纳入其外汇储备中，以减少对美元和欧元的依赖。
与以美元计价的贷款不同，人民币利率相对较低，因此中国对债务发行的需求增加。埃及成为该地区首个发行人民币债券的国家，以降低债务成本。
阿联酋受益于人民币的增长使用，最近与中国签署了一项货币互换协议。这得益于中国央行通过货币互换额度、人民币清算银行以及支持人民币跨境银行间支付系统（CIPS），推动人民币的国际化。
中国央行的全球货币互换网络截至2022年已提供了大量紧急融资，其中包括对埃及的支持。
中东和北非地区在中国的一带一路倡议下越来越重要，而与中东海湾国家的能源贸易也增强了人民币的吸引力。人民币在一带一路沿线国家的交易价值去年同比增长了90%。
近期，沙特阿拉伯、伊朗、阿联酋和埃及加入了金砖+机制，这扩大了该机制对新自由贸易区的覆盖范围，并为更广泛的去美元化协调努力铺平了道路。
海湾国家对以人民币进行能源贸易持开放态度。中国巨大的能源需求以及中东作为中国主要石油出口国之一，使以人民币进行石油贸易具有良好的前景。
据称沙特阿拉伯批准了其公共投资基金（PIF）在中国的投资者地位，为以人民币结算的石油贸易铺平了道路，允许将人民币储备用于PIF的投资。这以人民币交易也与海湾国家的经济多元化计划相吻合。
而中国已经完成了其首笔以人民币计价的能源交易，从阿联酋进口了约6.5万吨液化天然气。
独特的是，中国是数字货币开发的世界领导者，使交易能够绕过SWIFT系统。
数字人民币与实体人民币具有相同的价值，提供更快、更具成本效益的银行间转账、与国际信用卡的整合以及外国人的可访问性。
作为一个链接中国大陆、泰国、香港和阿联酋主要金融机构的多中央银行数字货币平台，mBridge项目建立在沙特-阿联酋数字货币试点项目的基础上，成功地减少了贸易中的银行间转账中介。
通过促进本地货币使用，mBridge增强了参与国家对国内经济政策和南南贸易的控制。如果多中央银行数字货币成功，mBridge可以推动金砖国家+发展竞争对手全球金融体系的势头。
2. 去美元化仍存巨大挑战
然而，人民币在短期内不太可能全然替代美元，而更多地是作为中东和北非地区国家维护其长期经济利益的金融工具之一。
尽管中国在贸易、投资和数字领域的发展促进了人民币的采用，美元作为计价单位、交换媒介和价值储存工具，仍在国际货币体系中扮演着重要角色。
美元在外汇交易中占据着近90%的份额，全球贸易的发票货币有一半以上是以美元计价的，跨境贷款和国际债券中也有一半以上是以美元计价的。
此外，美元具有的优势，如被广泛接受、降低国际交易成本等，都暂时无法被人民币所影响。
美元还可以在经济和金融环境不稳定时提供更大的货币稳定性，并通过与贸易伙伴的汇率挂钩维持竞争性出口定价。
这些优势使美元保持了卓越地位；强劲的金融市场支撑着它，其外汇交易和债务发行的份额并未下降。而中国严格的外汇管制和金融衍生品市场的局限性暂时使得人民币难以成为流动性投资货币。
中东和北非国家通常将其经济利益与美元联系在一起，其中许多国家将其货币与美元挂钩。
此外，海湾国家以美元计价的石油收入已经重新转向美国国债、股票和股权，形成了“石油美元循环”，进一步加强了美元在该地区的中心地位。
此外，中国虽然已经建立了CIPS，但目前尚不会挑战基于西方的系统。
总部位于美国CHIPS，相对于中国的CIPS，拥有大约十倍的参与者和四十倍的交易量。此外，CIPS80%的支付使用SWIFT与国际金融机构进行通信。
3. 结语
对于海湾国家来说，平衡美元和人民币的使用将成为在全球地缘政治分裂中保持战略中立的一种方式。
这种现实政治的方式包括务实的发展和经济关系。尽管该地区将会看到人民币的增加使用，但当前并不会立刻看到美元的消退。
